花旗维持美团“买入”评级 目标价由222港元上调至225港元

7月18日消息，花旗发布研究报告称，维持美团“买入”评级，目标价由222港元上调1.4%至225港元，以反映外卖及到店业务收入及营业利润较高。截至发稿，美团股价上涨6.417%，报190.700港元，市值11794.21亿港元。

花旗预计，美团第二季总收入同比升13.2%至495亿元（人民币．下同），预测其外卖总订单量同比升9.9%至1910亿元，新业务收入同比升38%至166亿元。报告中称，公司受惠于餐厅的逐步重新开放、父亲节期间的强劲需求，以及端午节期间的旅游需求。

该行表示，政府补贴和成本控制措施也帮助了公司，将第二季外卖及到店业务收入预测分别上调2.4%及3.1%，下半年有望延续复苏态势。

美团财报显示，2022年第一季度，其餐饮外卖分部收入同比增长17.4%至人民币242亿元。2022年第一季度，美团交易用户数达6.93亿，同比增长21.7%；活跃商家数达9百万，同比增加26.6%；餐饮外卖交易笔数达33.62亿，同比增长15.8%。

来源：美团2022年Q1财报

到店、酒店及旅游方面，2022年第一季度，分部收入同比增长15.8%至人民币76亿元，经营溢利同比增长26.4%至人民币35亿元。对于酒店及旅游业务，2022年第一季度，美团国内酒店间夜量同比下降个位数百分比。本地住宿的需求继续超过异地旅游场景的需求。由于美团产品、服务及营销能力持续提升，高星酒店间夜量占比达17.4%，创历史新高。

新业务及其他分部方面，2022年第一季度，分部收入同比增加47.0%至人民币145亿元，主要受商品零售业务的扩张所驱动。分部经营亏损继续收窄至人民币90亿元，经营亏损率收窄至62.3%，主要是由于商品零售业务更强的成本控制及经营杠杆。