香港真的能成为中国在加密货币领域的代理人吗

拥有部分自治权的岛城香港历来充当“通往中国的大门”——当地的贸易中心，以透明的英式普通法和公开的亲商政府战略为后盾。 这个拥有 700 万居民的海港能否继承这一与加密货币行业相关的角色，成为中国大陆进行加密试验的代理人？

加密货币衍生品巨头 BitMEX 的前首席执行官 Arthur Hayes 在他 10 月 26 日的博客文章中提出了这种质疑的冲动。 海耶斯认为，香港政府宣布引入一项监管加密的法案是中国正试图放宽重返市场的一个迹象。 该观点立即在一系列行业和主流媒体上被复制。

发生了什么

10 月下旬，香港证券及期货事务监察委员会 (SFC) 金融科技部门负责人 Elizabeth Wong 宣布香港监管环境自由化，允许散户投资者“直接投资虚拟资产”。

直到最近，只有投资组合价值至少 100 万美元（约占该市人口的 7%）的个人才能获得证监会的中心化加密货币交易所的准入权。 Wong 指出，监管机构还一直在审查是否允许散户投资者投资与加密货币相关的交易所交易基金。

大约几天后，即 10 月 21 日，香港金融服务及库务局局长 Christopher Hu 分享了他所在城市的金融科技计划以及其他旨在“将财富转移给下一代”的努力。 关键是为虚拟资产服务提供商建立监管制度，正如胡所指出的那样，已经向该市的立法者提出了一项特定的法案。

最后，在 10 月 31 日，在香港 2022 年金融科技周期间，香港财政司司长陈茂波向与会者保证，金融服务的数字化转型是他的团队的首要任务。 Chan 的同事、香港金融管理局 (HKMA) 首席执行官 Eddie Yue 承诺对这些创新持“激进的开放态度”。

据他介绍，金管局正在建立稳定币监管制度，并已向银行发布有关加密货币或去中心化金融相关服务的指引。

内地打压，岛内不确定

在中国大陆对该行业进行毁灭性打击一年后，香港打算开放加密货币。 直到 2021 年，中华人民共和国一直享有哈希率和加密货币挖矿的世界领先地位。

从 2021 年 5 月开始，中国监管机构开始禁止金融机构参与加密货币，然后是挖矿业务，最后是个人的交易所和交易工作。 尽管这并没有有效地取缔加密货币所有权本身，但该国加密货币行业的任何制度发展潜力都被冻结了。

当时，香港官员并未确认（或否认）这座岛城会遵守北京对数字资产的强硬政策，但投资者仍开始考虑他们的选择。

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虽然在今天听起来有些讽刺，但在 2021 年，FTX 的 Sam Bankman-Fried 将总部迁至巴哈马，他强调了长期监管指导和清晰度的重要性，他认为香港也加入了这一点。

这种不确定性确实造成了损失——在 2020 年 7 月至 2021 年 6 月期间吸引了 600 亿美元的加密货币之后，香港开始见证最大的参与者在加勒比地区或邻近的新加坡开设替代办事处。 Crypto.com、BitMEX 和 Bitfinex 等公司加入了 FTX。

海耶斯的故事

混合两条情节线——一条将所有最重要的加密货币创新追溯到中国，另一条指出香港作为共产主义中国切入点的历史角色——海耶斯辩称：

“香港对加密的友好重新定位预示着中国在加密货币资本市场上重新确立自己的地位。”

海耶斯表示，香港当局的决定不能与北京相差太多，因此在内地的打击行动中开放加密货币市场不可能是一种自主行为。

北京之所以乐于大转弯，是因为担心香港失去亚洲主要金融中心的地位。 在 COVID-19 大流行期间，中国和香港实施的强硬封锁政策给邻近的竞争对手新加坡带来了投资逃离浪潮，而新加坡早就放宽了限制。

Hayes 认为，中国可能支持香港加密货币自由化的另一个主要因素是前者在巨额美元贸易利润方面的问题。 从历史上看，与世界上几乎所有国家一样，中国一直将美元收入储存在美国国债等资产中。

但俄罗斯的例子令中国官员感到担忧，俄罗斯的外国资产在入侵乌克兰后因金融制裁而被封锁。 因此，他们很可能会寻找另一种类型的资产来存储他们的美元收入。 加密货币和相关金融产品可能是一种选择。

现实检查

与香港和中国客户打交道 30 多年的 Lesperance & Associates 律师事务所创始人 David Lesperance 在接受 Cointelegraph 采访时怀疑中国政府对开放加密的兴趣：

“相反，他们有兴趣完全控制他们的人口，包括居住在香港的人。 社会信用评分、面部识别、户籍登记、出境禁令、零 COVID-19 等行动证明了这一点。”

撇开加密货币不谈，近年来随着 2020 年的国家安全法扫除了以前的公民自由，中国加强了对香港的政治、文化和经济控制，改变了学校价格以强调该地区的中国历史和正在进行的将大陆公司整合到岛上的司法空间。

这些内地与香港距离缩短的迹象可能会引起全球监管机构的关注。 正如一位银行家最近对美国有线电视新闻网所说，“最糟糕的情况是西方将香港与中国大陆同等对待，然后香港将遭受那种制裁。”

房间里的大象是中国的中央银行数字货币（CBDC）项目。 数字人民币（也称为电子人民币）的快​​速发展和对加密的禁令绝非巧合。 正如卡内基梅隆大学泰珀商学院经济学副教授 Ariel Zetlin-Jones 在 2021 年镇压行动之后告诉 Cointelegraph 的那样：

“中国显然想推广数字人民币。 通过禁止加密货币活动来移除竞争对手是实现这一目标的一种方式，因此将这种动机视为其政策的一个理由似乎是合理的。”

在最近为期六周的中国、香港、泰国和阿拉伯联合酋长国央行发行的数字货币跨境支付试点中，数字人民币成为交易最活跃的货币。 正如中国官方媒体在试验后指出的那样，“香港 [is] 准备成为电子人民币在国际贸易中使用的充满活力的中心。”

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莱斯佩兰斯强调，电子人民币的推出以及对其他加密的持续限制，即使涉及国内矿工，也证实了北京首先控制金融领域的动力：

“对中国公民的财务生活和资产的控制是最终的控制。 当所有交易都以电子元完成时，这将实现。 促进其他加密货币将破坏这一走向完全控制的举措。”